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Course description
  INTEGRATED MANAGEMENT OF ASSETS AND LIABILITIES

Competencies and objectives

 

Course context for academic year 2021-22

La asignatura pretende familiarizar a los estudiantes con la gestión de activos financieros integrados en el activo y pasivo de la empresa desde una perspectiva eminentemente práctica, permitiendo al alumno implementar por sí mismo todos los conocimientos adquiridos a lo largo del curso en la hoja de cálculo Excel. Frente a otras alternativas más sofisticadas, la elección de Excel se fundamenta en que en la práctica es uno de los instrumentos más utilizados y valorados en el entorno empresarial. Es un objetivo específico adicional de este curso el familiarizar al alumno con conocimientos y técnicas avanzadas de esta aplicación.

El curso se divide en tres grandes bloques. El primer bloque revisa las nociones básicas financieras ligadas a la valoración, riesgo y rentabilidad/coste implicadas en los principales instrumentos financieros y discute su implementación en Excel. En este módulo, se presentan herramientas avanzadas utilizadas en el análisis de riesgo e incertidumbre, como el análisis de escenarios o la simulación de Monte Carlo, y se introduce la programación VBA para la generación de funciones específicas para el usuario.

El segundo bloque se centra en los productos de renta fija mantenidos en el activo/pasivo de la empresa. Se discuten los principales instrumentos de renta fija utilizados el contexto empresarial, el cálculo de coste/rentabilidad asociados y la determinación del precio teórico o valor razonable. Este bloque discute además la caracterización de la estructura de tipo de interés y su utilización en la valoración de productos de renta fija. Finalmente, el tema analiza la gestión de riesgo de tipo de interés en productos de renta fija materializados en la duración y convexidad de bonos, las estrategias de inmunización, y las técnicas de gestión activa y pasiva de carteras de instrumentos de renta fija.

El tercer bloque se centra en productos de renta variable en el balance de la empresa. Se discuten los principales mecanismos de inversión (acciones y tipología de fondos). Desde la perspectiva de gestión de pasivos, de discute la determinación del coste de capital mediante técnicas build-up y mediante modelos de valoración. El tema analiza la toma de decisiones de cartera y la gestión de riesgo de mercado mediante la estimación y predicción de medidas de riesgo total (volatilidad), riesgo sistemático (beta) y riesgo de cola (VaR) y discute el impacto de variaciones adversas en tipos de interés y mercado sobre la empresa.

 

 

Course content (verified by ANECA in official undergraduate and Master’s degrees)

General Competences (CG)

  • CG1 : Capacidad para dominar los conocimientos teóricos y la terminología propia de cada materia objeto de estudio y saber aplicar dichos conocimientos de forma integrada a situaciones reales.
  • CG2 : Capacidad de análisis y síntesis.

 

Specific Competences (CE)

  • CE1 : Capacidad para analizar el entorno económico y empresarial con herramientas avanzadas de diagnóstico, interpretar el mismo y determinar el impacto que puede tener sobre las decisiones de la empresa.
  • CE10 : Capacidad para valorar la idoneidad de proyectos de inversión y su financiación más adecuados para los objetivos de la organización.
  • CE8 : Habilidad para diagnosticar, desde un punto de vista avanzado, la situación económica y financiera de la empresa, así como para planificar y controlar las operaciones de inversión y financiación empresarial.

 

Basic Competences and Competences included under the Spanish Qualifications Framework for Higher Education (MECES)

  • CB7 : Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.
  • CB8 : Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.

 

 

 

Learning outcomes (Training objectives)

No data

 

 

Specific objectives stated by the academic staff for academic year 2021-22

No data

 

 

General

Code: 48215
Lecturer responsible:
RUBIA SERRANO, ANTONIO
Credits ECTS: 4,50
Theoretical credits: 0,90
Practical credits: 0,90
Distance-base hours: 2,70

Departments involved

  • Dept: ECONOMIA FINANCERA I COMPTABILITAT
    Area: FINANCIAL ECONOMICS AND ACCOUNTING
    Theoretical credits: 0,9
    Practical credits: 0,9
    This Dept. is responsible for the course.
    This Dept. is responsible for the final mark record.

Study programmes where this course is taught