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OBJETIVOS:

La asignatura de Matemática de las Operaciones Financieras I, como asignatura introductoria, se ha dedicado al estudio de la teoría formalizada de tales fenómenos financieros, fundamentada con rigor científico, mediante el cual se aprenda a pensar, a plantear y a resolver toda la problemática de los fenómenos financieros en coherencia lógica con unos principios básicos muy generales que deben ser reflejo del comportamiento racional del sujeto económico. La asignatura de Matemática de las Operaciones Financieras II, como una continuación de la anterior, se dedica al estudio de las operaciones financieras en toda su amplitud y a la introducción de la incertidumbre. 

El programa se divide en dos bloques. Con la materia impartida en el primer bloque se pretende proporcionar al estudiante la herramienta básica de trabajo para la toma de decisiones dentro de un contexto teórico de ausencia de incertidumbre. Con los conocimientos de esta primera parte el estudiante deberá ser capaz de comprender la dinámica general de operaciones financieras cotidianas. Concretamente este primer bloque está dedicado a las operaciones de constitución de capitales y a las operaciones de amortización, con una especial atención a los procedimientos de amortización comúnmente empleados por las entidades de crédito, así como al cálculo de los correspondientes tantos efectivos --de gran importancia a la hora de comparar las ofertas de las distintas entidades-- y a la valoración financiera de estas operaciones.

El segundo bloque pretende sentar las bases para la introducción de la incertidumbre. El análisis del riesgo de interés es un primer paso hacia la consideración de la incertidumbre en el contexto de la Matemática Financiera. Se da a conocer la Estructura Temporal de los Tipos de Interés (ETTI) y se muestra cómo el conocimiento de la ETTI sirve para calcular cuál debería ser el precio de mercado de cualquier activo de renta fija, señalando por último los problemas para su obtención. Se estudian también los tipos de interés al contado (spot) y los tipos forward. A partir del valor de los tipos spot es posible definir los denominados tipos de interés forward, que según determinadas hipótesis sobre la ETTI tienen mucho que ver con los tipos de interés al contado esperados para el futuro. Este bloque finaliza con el estudio de los empréstitos desde el punto de vista del emisor, centrándose en el aprendizaje de los cálculos que el emisor debe llevar a cabo para conocer el programa de cancelación más acorde a sus necesidades

Para la realización del presente programa se ha tenido en cuenta su adecuación cronológica al tiempo asignado a esta disciplina en el actual plan de estudios, así como su vínculo con la asignatura precedente (Matemática de las Operaciones Financieras I) y asignaturas posteriores de finanzas.


RESULTADOS DEL APRENDIZAJE:

- Comprender el mecanismo de las operaciones financieras de constitución y amortización.
- Calcular la liquidación de una operación de constitución y de amortización.
- Saber valorar un préstamo a tipo de mercado.
- Calcular el programa de cancelación de los títulos de un empréstito.
- Comprender el efecto del riesgo sobre los títulos de renta fija.
- Valorar un título de renta fija a través de la Estructura Temporal de Tipos de Interés.
- Conocer los inconvenientes de la TIR.